许良

大地主的儿子沈泓（吕玉堃 饰）是一个普通的青年，他没有十分远大的理想，只是在意自己的感情，情窦初开的他和童养媳阿珍相爱，二人开始度过了一段甜蜜的生活，然而本性贪玩的沈泓遇见了外交总长的女儿，就变了心，后来他离开阿珍和外交总长的女儿结婚，并借此机会做了外交次长。然而婚后的生活并不太平，他因得罪了妻子，而遭到外交部长的侮辱。不堪忍受的沈泓于是又四处寻找阿珍，结果因为自己的错误选择与阿珍同时被敌人枪杀。

歌女朱玉华小姐（周璇饰），在“上海光大广播电台”做点播歌星。李韵青（龚秋霞饰）曾是音乐学院很有前途的歌唱家，由于得了天花病，脸部毁容，无法登台，也不愿意见其男友，其男友周明琪（黄河饰）是同院的指挥家，为此，她资助朱玉华小姐到学院学习深造，最终成为一名歌唱家。在最后举办的音乐会上，周璇放开歌喉唱出李韵青与其男友周明琪编写的《不变的心》，大获成功。也成全了他俩的爱情。著名笑星韩兰根在影片中饰演电话接线员。片子开头周璇唱了一首《红歌女》。